巴菲特的投資邏輯與念巴菲特的投資邏輯與念1個長期制勝的法寶:遠離市場 ~遠離市場 ~遠離市場 為節省彈藥,戰技射擊三不打1.瞄不準不打2.看不見不打3.打不到不打%26nbsp; 透徹研究巴式方法,會發覺影響其最終成功的投資決定,雖然確實與“市場尚未反映的資訊”有關,但所有資訊卻都是公開的,是擺在那裡誰都可以利用的。沒有內幕消息,也沒有花費大量的金錢。是運氣好嗎就像學術界的比喻:當有1000只猴子擲幣時,總有一只始終擲出正面。但這解釋不了有成千上萬個投資人參加的投資競賽中,只有巴菲特一人取得連續32年戰勝市場的紀錄。%26nbsp; 其實,巴菲特的成功,靠的是一套與眾不同的投資理念,不同的投資哲學與邏輯,不同的投資技巧。在看似簡單的##作方法背後,你其實能悟出深刻的道理,又簡單到任何人都可以利用。巴菲特曾經說過,他對華爾街那群受過高等教育的專業人士的種種非理性行為感到不解。也許是人在市場,身不由己。所以他最後離開了紐約,躲到美國中西部一個小鎮裡去了。 他遠離市場,他也因此戰勝了市場。 5項投資邏輯 1.因為我把自己當成是走業的經營者,所以我成為優秀的投資人;因為我把自己當成投資人,所以我成為優秀的走業經營者。 2.好的走業比好的價格更重要。 3.一生追求消費壟斷走業。 4.最終決定公司股價的是公司的實質價值。 5.沒有任何時間適合將最優秀的走業脫手。 8項走業標準 1.必須是消費壟斷走業。 2.產品簡單、易了解、前景看好。 3.有穩定的經營史。 4.經營者理性、忠誠,始終以股東利益為先。 5.財務穩鍵。 6.經營效率高、收益好。 7.資本支出少、自由現金流量充裕。 8.價格合理。 關鍵字行銷2項投資方式 1.卡片打洞、終生持有,每年檢查一次以下數字:A.初始的權益報酬率;B.營運毛利;C.負債水準;D.資本支出;E.現金流量。 2.當市場過於高估持有股票的價格時,也可考慮進行短期套利。 某種意義上說,卡片打洞與終生持股,構成了巴式方法最為獨特的部分。也是最使人入迷的部分。 巴菲特的四大選股準則 一、商業準則:業務簡單易懂嗎?公司有連貫的經營歷史嗎?公司有良好的長期發展前景嗎? 二、管理準則:管理人員的行為是否理智?管理人員是否坦誠對待股東?管理人員能否抵制“行業潮流驅使”? 三、財務準則:注意凈資產收益率,而不是每股收益;計算自由現金流量;尋找利潤率高的公司;對每一美元的留存收益確信至少創造了一美元的市場價值。 四、市場準則:公司的價值如何?該公司的股票能以明顯的內在價值的折扣購入嗎? 巴菲特十二條定律 1.利用市場的愚蠢,進行有規律的投資。%26nbsp; 2.買價決定報酬率的高低,即使是長線投資也是如此。 3.利潤的復合增長與交易費用和稅負的避免使投資人受益無窮。%26nbsp; 4.不在意一家公司來年可賺多少,僅有意未來5至10年能賺多少。%26nbsp; 5.只投資未來收益確定性高的走業。%26nbsp; 6.通貨膨脹是投資者的最大敵人。 7.價值型與成長型的投資理念是相通的;價值是一項投資未來現金流量的折現值;而成長只是用來決定價值的預測過程。 8.投資人財務上的成功與他對投資走業的了解程度成正比。 9.“安全邊際”從兩個方面協助你的投資:首先是快取可能的價格風險;其次是可獲得相對高的權益報酬率。%26nbsp; 10.擁有一只股票,期待它下個星期就上漲,是十分愚蠢的。 11.就算聯儲信用卡代償主席偷偷告訴我未來兩年的貨幣政策,我也不會改變我的任何一個作為。 12.不理會股市的漲跌,不擔心經濟情勢的變化,不相信任何預測,不接受任何內幕消息,只注意兩點:A.買什麼股票;B.買入價格。贏家心理修煉祕訣中外股市中90%的投資者處於虧損狀態,各有各的原因,典型的有以下幾種: 一、 不及時停損。很多人不是不懂這個道理,就是心太軟,下不了手。絕對要有停損點,因為你決不可能知道這只股票會跌多深。設置停損點或停損位,就等於為你買的股票裝一個“保險絲”。如果股價大跌連跌,你卻只會燒壞(損失)一根“保險絲”(停損價)。我認為,一個人是否可以做一個證券投資者,其必備的基本素質不是頭腦聰明、思維敏銳,而是要有停損的勇氣。 二、 總想追求利潤最大化。主要表現在以下三方面。 1.本來通過基本面、技術面已經選了一只好股,走勢?google關鍵字排名程式]可以,只是漲得慢些或在作強勢整理,便耐不住性子,通過聽消息或看盤面,想抓只熱門股先做一下短差,再揀回原來的股票。結果往往是----左右挨耳光。這種慢車換快車的操作本身難度就很大,而且必然要冒兩種風險:熱門股被你發現時必定已有一定漲幅,隨時會回落;基本面、技術面較好的股票在經過小幅上漲或強勢整理後,隨時會拉長陽,拋出容易踏空。而一旦短線失敗,又不及時停損,後面的機會必然會錯過。 2.很多人都認識到高拋低吸、捲動操作可獲比較大的利潤,也決心這麼做。可一年下來,卻沒捲動起來,原因就是拋出後沒有耐心靜等其回落,便經不住誘惑又想先去抓一下熱題、做短差,結果同適得其反。 3.一年到頭總是持股滿檔。股市呈現明顯的波動周期,下跌周期中90%以上的股票沒有獲利機會。可很多散戶就是不信這個邪,看著盤面上飄紅的股票就手痒,總報者僥幸心理以為自己也新成屋可以買到逆勢走強的股票打短差,天天持股滿檔。本想提高資金利用率,可往往一買就套——不停損——深度套牢。畢竟能逆勢走強的是少數,而且在下跌周期中經常是今天強明天就弱,很難操作。另外,常持股滿檔會使人身心疲憊,失去敏銳的市場感覺,錯過真正的良機。許多散戶都是這樣,錢在手裡放不住三天,生怕踏空,究其心理就是想追求利潤最大化。這種類型的散戶,不論大戶、散戶,無不損失慘重。 其實每年只要抓住幾次機會,一個時期下來收益就相當可觀了,所以巴菲特年均收益才30%就成為大師了。如果一心想追求利潤最大化,就會像空頭瞎子掰苞米,最終往往反而利潤最小化。 股市是一個充滿機會、充滿誘惑、也充滿陷阱的地方,一定要學會抵御誘惑,放棄一些機會,才能抓住一些機會。 三、不相信自己,卻輕信別人。很多散戶通過學習,也掌握了很多分析方法和技巧,有一定的分析水平。可當自己精心研究了一只股票,準備刷卡買進時,只要聽旁邊的散戶隨便說說“這只股票不好,不如XX有題材......”,就立即放棄買入,或改買XX股。莫名其妙!而當自己選的股漲起來時,只有後悔得份兒了。 四、用已經公開的消息或題材作短線。雖然都知道見利多出貨,可很多散戶(包括一些老散戶)當看到某公司年報優良或有重組消息公布時,還是禁不住要在下午開盤前掛單買進,本想當天漲停價買進,第二天開盤衝高時拋出...... 80%以上的結果:高位立即套牢。不可否認,現在市場還不規範,業績優良的年報公布之前主力早已知道,到公布時股價都有很大昇幅。如果你是主力,不出貨等什麼?即便真的還要往上做,會馬上就給這些跟進的散戶抬轎嗎?既然有這麼多人接貨,何不先賣個好價錢出一部分,待回落再揀回也來個捲動操作? 五、四處打探消息,把道聽塗說的傳言作為選股依據。景觀設計最容易成為主力出逃時的犧牲品。當然大家讀了前面幾章之後相信不會再犯這些錯誤——就像九段高手不會走錯簡單定式,但是棋聖也有走昏招的時候,因此股市心理修煉要時刻記在心上。 華爾街一位著名操盤手曾說:“股市中賺錢很快,但虧錢也很快,而且,每次虧錢大都是我賺了錢後洋洋自得之時發生的。” 作股票是有規 則 的交 易 規 則 所有按照此交易規則實施的交易均為正確的交易;違反交易規則進行的交易即使出現盈利的結果也是錯誤的交易。 一,心理控制規則1、 心理控制是能否成功投資交易的關鍵因素和終極障礙。它貫穿在投資交易的各環節或全過程,需要決策人和交易員控制好自己的情緒,保持冷靜,從容應對。 2、 選擇進入股市時機,需要耐心等待,不容急躁,無論大勢或個股,都應主動捕捉最好機會,所謂%26quot;不要因激動而買進%26quot;; 3、 小反覆要固守,堅定信心,毫不動搖,不要害怕短線的波動或浮虧,持有股票不放手。所謂%26quot;不 要因恐懼而賣出%26quot;; 4 、 在投資交易的各個環節,永遠處於主動的地位,避免被動買賣,倉促應戰;同時杜絕情緒化或隨意性的買進或賣出。 二,買入規則1、 成本優先是買入股票時要考慮的第一因素。時間優先是第二因素。即買入股票時首先要考慮是的股票的價格,其次才是買入時機。 2、 對於初始投資新倉買入來說,嚴格在進貨區域買入股票是最重要的原則,並盡可能以低價格買入。加碼買入時也必須是在此區域內實施。股票價格離開此區域後嚴禁再行買入。 3、 對於階段性賣出後加碼買入來說,以不影響原有投資策略和持股結構為基本原則,及時以合理的價格再次補進原來的股票,不一定拘泥於最低價。重要的參考價位為低於階段性賣出價的15%或30%,具體以個股趨勢做判斷。 4、 按價格變化趨勢來說,在確定買入酒店兼職區域?bing關鍵字排名程式澈e提下,永遠在價格下跌的過程中買入股票。絕對避免在股票價格上漲時去追漲買入。 5、 按當日價格標準來說,全天平均價和前日收盤價是兩個重要的參考指標;買入股票的價格要低於其中價格較低者。至少買入價格不得高於其中較高者。 三,賣出規則1、 時間優先是賣出股票時要考慮的第一因素。價格優先是第二因素。即一旦形成賣出股票的決策和指令,及時以合理的價格賣出股票是最重要的事情。 2、 對於階段性賣出股票,只有單個股票的上漲幅度超過30%以後才能考慮實施。並在合適的時機和價格果斷賣出。等待再次加碼買入的時機。 3、 跟蹤100%的上漲行情,將上漲幅度的80%盈利裝進口袋是結算賣出股票的基本準則。所以在確定某股票上漲行情結束並已形成下降趨勢後,保證在離頂點10%的價位處果斷賣出股票。這是一個極其重要的客觀賣出點。 4、 股票的上漲幅度達到確定的盈利目標時也是賣出股票的一個重要時機。保守或穩健型投資股票可在此價格果斷賣出。這是一個重要的主觀賣出點。 5、 進取型投資股票在行情上漲達到確定的盈利目標,進入離場區域後即可賣出股票。但須對個股的行情做跟蹤判斷,如果達到盈利目標後股票價格繼續上漲,可持股跟蹤等待上漲行情頂點出現後再行確定客觀賣出點進行操作。 6、 按價格變化趨勢來說,在確定離場區域的前提下,盡量在價格上漲的過程中賣出股票。絕對避免等到股票價格下跌超過主客觀賣出點後才去賣出股票。 7、 按當日價格標準來說,全天平均價和前日收盤價是兩個重要的參考指標;賣出股票的價格要高於其中價格較高者。至少賣出價格不得低於其中較低者。 8、 在確定某個股上漲行情結束以及相應的結算賣出點後,在合適的時機一次性賣出所持有的全部數量。一般不要分次賣股。 四,持股規則1、 酒店工作"中期持股、波段出入%26quot;是本公司操作的基本策略。中期持股以保持交易及其收益的穩定性,波段出入以降低持股成本和提高投資收益率。 2、 中期持股就是在主級正向波的發展期堅定持股,不因次級逆向波而否定持股;波段出入就是在次級逆向波發生的始末及時地賣出和補進股票。 3、 在進貨區域買入股票後,在確定的交易周期內或盈利目標內或客觀賣出點出現前應該堅定持股。不能因為短期波動或其他非相關因素影響投資策略和持股計劃。 4、 只有在確定大勢主昇浪行情結束或個股選擇重大錯誤時,才清倉性賣出持有的股票;沒有足夠的理由不能隨意改變持股計劃。 5、 當持有的股票出現浮動虧損時,只要不違反停損規則,仍須堅定持股。不要因為短線的波動而虧損賣出影響持股策略。 五,停損規則1、 每次交易在注重成本價格優先買入股票的同時,仍要根據交易策略和趨勢判斷確定相應的停損點。運用停損點將風險和損失控制在最小是成功投資的先決條件。 2、 一個交易帳戶的最大虧損率限定在10%。即在帳戶實際和浮動虧損率接近10%時,則停損性賣出股票。這也是資金管理規則之一。 3、 在確定對行情預測或個股判斷重大錯誤的情況下,即股票買入後短時間內出現方向錯誤時,個股最大虧損率限定在10%以內。在此規則下確定停損點,以避免虧損繼續擴大。 4、 有關浮動盈利股票的盈利性停損點參考賣出規則的第3條執行。即在離上漲行情的頂點位的10%處採取盈利性停損,以避免帳面盈利大幅損失。 5、 所持股票經過上漲行情後但因判斷錯誤而沒有在客觀賣出點離場或沒有採取盈利性停損時,最後的停損點為最初買入點或所持股票成本價以上2%。即必須在此價位將股票賣出,以避免由盈利變成虧損。 六,資金管理規則1、 帳戶資金管理方面總的風險控制規則按照停損規則的第2條土地買賣執行。即在任何情況下帳戶資金的總虧損率控制在10%以內。 2、 嚴格控制每個帳戶的交易次數和交易量,禁止頻繁交易和過量交易。一個帳戶的年交易量一般控制在初始資金量的6至8倍,最多不超過10倍。 3、 對於買入個股時的資金分布應該按照正金字塔規則執行。在進貨區的低價格處買入總投資的70%以上。在加碼區買入的股票不超過總投資的25%。 七,即日交易規則1、 只有對投資組合中所持有的股票才實施即日交易;且即日交易在不影響本帳戶投資策略和持股計劃的前提下進行。 2、 即日交易的目的首先是降低持股成本或增加短期盈利;其次才是提高交易量。避免此目的之外的隨意性和情緒性短線交易。 3、 只有判斷即日交易價差至少達到3.5%時才能對該股票實施即日交易。沒有達到此差率的即日交易都應視為不成功的交易。 4、 只有在帳戶上現金比例占總金額的15%時,才能實施先買進再賣出的即日交易。 5、 一個交易日內即日交 網頁設計易總量控制在全部持股的25%以內,個股即日交易量不超過持股數的50%。 突破策略9/29開8220高8295低8203收8211 高低差92點。多、空開盤價---突破策略一設定:(1) 以開盤價為準,加40點買進,減40點放空。(2) 停損40點。(3) 一次停損,不考慮手續費,收盤價平倉。開盤後預掛選擇只作買進或只作放空當日平倉。-----------------------------------------------------------------------------------------多、空轉折價---突破策略二開過8287多%26nbsp; 多損8257 多單停利8317 如多損8249反空 空損8287 空單停利8227開破8135空%26nbsp; 空損8165 空單停利8105 如空損8173反多 多損8135 多單停利8195轉折點不破8165多%26nbsp; 多損房地產8135 多單停利點8267---8215轉折點不過8257空%26nbsp; 空損8287 空單停利點8175---8207----------------------------------------------------------------------------------------多、空收盤價---突破策略三設定:(1) 以昨日收盤價為準,加50點買進,減50點放空。(2) 停損10點。(3) 一次停損,不考慮手續費,今日收盤價平倉。預掛選擇只作買進或只作放空當日平倉。-----------------------------------------------------------------------------------------5分切軌圖提供一個關於大量的操盤觀點(先前已提過了k棒、頸線):個人定義:大量:1分k(1000~1500口)、5分k(4000~5000口)超大量:1分k(3000口以上)、5分k(8000口以上)原則:1、若在低檔區,大量的低點不跌破時,可視為進貨量,若再跌破是壓低出貨量。2、若在高檔區,大量的低點跌破時,可視為出貨量,,若跌不破是高檔換手量。3、下跌趨勢中通常出現超大量後,指數不易再跌破此超大量k棒低點,可視為買點(停損設破低)4、上漲趨勢中通常出現超大量後,指數不易再跌破此超大量k棒高點,若跌破時有出貨嫌疑,多單可先出清(今天就有這個狀況)。若低點還能守穩,且站回k棒高點則視為強力洗盤。5、關於大量的騙線及其它量價觀察法,有時間再說嘿!瞭解這幾點,就知道偶們後來8270加碼多單為何會設8260跌破要出清,至於8220的一半多單會出在8237純粹是拗單結果,偶們也得到了教訓,不遵守操盤規則、得意忘形。 可以當做傳家寶典統計資料 PART(1)我個人覺得愈是簡單的東西愈是好用,這些簡單的東西,都是你我輕易疏忽的小資訊,卻是沒有人愛用,這些小玩意兒有時卻比任何技術分析指標還要準給好朋友們來分享1.彌補虧損再辦現增,股價都是一路飆2.尾牙到封關,上漲機會超高3.週五近尾盤,投好房網信易對小型股上下其手4.十月出低點光復節前後可以勇敢買進5.長期下跌後,都會出現霸氣的飆股6.空頭市場端午延續跌勢,多頭市場端午中止盤局7.中華開發公司辭董監必有隱情,股價不漲時要小心8.第一季好操作,第二季難操作9.現金增資徹回愈多,大盤走空機會愈高10.單一個股本成交量比重超過一成, 激情追高要謹慎11.二月若上漲,三月漲更少;二月若下跌,三月跌更多12.奧林匹克運動會舉辦前半年,電子容易出現高點13.母公司買進關係人資產此股少碰為妙14.多頭市場中秋是賣點,空頭市場中秋是買點15.12月到隔年2月抱股票,跨年多頭效應可以期待16.多頭市場鬼月作多,空頭市場鬼月作空17.新舊曆年交替期, 投機漲勢最飆悍18.老闆生氣報紙上頭版,股價下跌多於上漲19.企業瘦身裁員, 股價先下後上20.企業搬家好采頭,股價後市走多頭 991001期指預估點位點位基本上只會來一次、來兩次的話就要小心。小壓:8218,轉強點:8229,大壓:8262,防守點:8276小撐:8186,轉弱點:8175,大撐:8146,防守點:8132 懶人操作法,不是每天都要進出且都能賺錢,有「點」才做,經統計,只要照「點」進出每個月開市22天約賺錢15-17天,停損4-5天(遇盤整盤居多),但每月結算都賺錢,因為大賺小賠,適合「很久」沒有贏錢的投資朋友使用。 10/01 懶人操作法站穩8256才做多,否則觀望,進場者停損在回測破8245。跌破8227且一直站不上8227可空,停損8237。祝大家賺錢。PS:懶人操作法,不是每天都要進出且都能賺錢,有「點」才做,經統計,只要照「點」進出每個月開市22天約賺錢15-17天,停損4-5天(遇盤整盤居多),但每月結算都賺錢,因為大賺小賠,< 台南防水 br>


.msgcontent .wsharing ul li { text-indent: 0; }



分享

Facebook
Plurk
辦公室出租YAHOO!

創作者介紹

踏腳石

do15doadcq 發表在 痞客邦 PIXNET 留言(0) 人氣()